第三十二条股指期权关约的逐日代价最大震撼局
信管家 发布时间:2022-12-25 00:16

  昨日,中金所发外知照,为使新产物研发打算加倍合理,餍足市集到场者需求,足够听取市集主张,凭据《中华百姓共和邦期货和衍生品法》《期货营业料理条例》和中邦证监会合连章程,中金所拟定了《上证50股指期权合约》(收罗主张稿)和《中邦金融期货营业所股指期权合约营业细则》(修订收罗主张稿),现向社会公然收罗主张。

  凭据《上证50股指期权合约及合连原则收罗主张稿》,上证50股指期权的合约标的是上海证券营业所编制和发外的上证50指数。上证50指数以上证180指数样本为样本空间,挑选上海证券市集周围大、滚动性好的最具有代外性的50只证券动作样本,归纳响应上海证券市集最具市集影响力的一批龙头企业的合座发扬。

  第一条为楷模中邦金融期货营业所(以下简称营业所)股指期权合约营业作为,凭据《中邦金融期货营业所营业原则》及合连推行细则,拟定本细则。

  第二条营业所、会员、客户、期货担保金存管银行及市集其他到场者该当听从本细则。

  沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发外的沪深300指数。

  中证1000股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发外的中证1000指数。

  上证50股指期权合约的标的指数为上海证券营业所编制和发外的上证50指数。

  第五条沪深300股指期权合约、中证1000股指期权合约、上证50股指期权合约的合约乘数为每点百姓币100元。

  第八条沪深300股指期权合约、中证1000股指期权合约、上证50股指期权合约的最小变更价位为0.2指数点。

  第九条股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后3个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

  第十条股指期权合约的行权代价掩盖标的指数上一营业日收盘价上下浮动10%对应的代价周围。

  对沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50股指期权当月与下2个月合约:行权代价≤2500点时,行权代价间距为25点;2500点

  对沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50股指期权随后3个季月合约:行权代价≤2500点时,行权代价间距为50点;2500点

  第十一条股指期权合约的行权办法为欧式,买方只可正在期权合约到期日当天行使权益。行权日与到期日为统一天。

  第十二条股指期权合约的最终营业日为合约到期月份的第三个礼拜五。最终营业日为邦度法定假日或者因极度景况等因为未营业的,以下一营业日为最终营业日。

  第十五条沪深300股指看涨期权合约营业代码为IO合约月份-C-行权代价,看跌期权合约营业代码为IO合约月份-P-行权代价。

  中证1000股指看涨期权合约营业代码为MO合约月份-C-行权代价,看跌期权合约营业代码为MO合约月份-P-行权代价。

  上证50股指看涨期权合约营业代码为HO合约月份-C-行权代价,看跌期权合约营业代码为HO合约月份-P-行权代价。

  开盘聚积竞价时辰为每个营业日9:25-9:30,个中9:25-9:29为指令申报时辰,9:29-9:30为指令撮适时辰。

  连接竞价时辰为每个营业日9:30-11:30(第一节)和13:00-14:57(第二节)。

  (二)每个营业日收盘后,营业所遵守合约行权代价掩盖标的指数收盘价上下浮动10%对应代价周围的章程,按照行权代价间距,挂盘新行权代价的合约;

  第十九条会员、客户可能申请对其统一营业编码下的双向期权持仓实行对冲平仓。对冲结果从当日期权持仓量中扣除,并计入成交量。整个办法由营业所另行揭橥。

  第二十条客户可能向做市商询价,询价合约、询价频率由营业所确定并揭橥。营业所可能凭据市集景况实行调剂。

  第二十一条股指期权合约除最终营业日外确当日结算价为合约当日收盘聚积竞价的成交代价。当日收盘聚积竞价未变成成交代价或者成交代价昭着不对理的,营业悉数权定夺当日结算价。

  (一)对看涨期权合约,合约交割结算价高于行权代价的,该合约最终营业日的结算价为交割结算价与行权代价的差额,其他景遇下最终营业日的结算价为零;

  (二)对看跌期权合约,合约交割结算价低于行权代价的,该合约最终营业日的结算价为行权代价与交割结算价的差额,其他景遇下最终营业日的结算价为零。

  第二十二条股指期权合约交割结算价为最终营业日标的指数最终2小时的算术均匀价。筹算结果保存至小数点后两位。

  每手看涨期权营业担保金=(合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调剂系数-虚值额,最低保证系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调剂系数)

  每手看跌期权营业担保金=(合约当日结算价×合约乘数)+max(标的指数当日收盘价×合约乘数×合约担保金调剂系数-虚值额,最低保证系数×合约行权代价×合约乘数×合约担保金调剂系数)

  个中,股指期权合约的担保金调剂系数、最低保证系数由营业所另行章程。看涨期权虚值额为:max[(本合约行权代价-标的指数当日收盘价)×合约乘数,0];看跌期权虚值额为:max[(标的指数当日收盘价-本合约行权代价)×合约乘数,0]。

  第二十四条股指期权合约卖方开仓时,营业所遵守上一营业日结算时合约营业担保金模范收取合约卖方营业担保金。股指期权合约卖方平仓时,营业所开释合约卖方所平合约的营业担保金。

  第二十六条会员、客户正在统一营业编码下的某一期权合约持仓,以净持仓到场行权或者履约。

  第二十七条股指期权合约到期日结算时,营业所对契合下列行权前提的买方持仓自愿行权:

  (一)买方提交行权最低赢余金额的,行权前提为合约实值额大于买方提交的行权最低赢余金额和营业所章程的行权(履约)手续费两者中的较大值;

  (二)买方未提交行权最低赢余金额的,行权前提为合约实值额大于营业所章程的行权(履约)手续费。

  第二十八条股指期权合约买方可能正在到期日9:30-15:15,向营业所提交行权最低赢余金额。

  第三十条股指期权合约行权时由营业所遵守最终营业日的结算价实行现金交割,收场相应持仓。

  第三十一条股指期权合约行权盈亏=∑(最终营业日的结算价×买入看涨期权合约行权数目×合约乘数)+ ∑(最终营业日的结算价×买入看跌期权合约行权数目×合约乘数)- ∑(最终营业日的结算价×卖出看涨期权合约行权数目×合约乘数)- ∑(最终营业日的结算价×卖出看跌期权合约行权数目×合约乘数)

  第三十二条股指期权合约的逐日代价最大动摇控制是指其逐日代价涨跌停板幅度,为上一营业日标的指数收盘价的±10%。整个涨跌停板代价为:

  (一)上市首日的涨(跌)停板代价为挂盘基准价加上(减去)上一营业日标的指数收盘价的10%;

  (二)非上市首日的涨(跌)停板代价为上一营业日结算价加上(减去)上一营业日标的指数收盘价的10%。

  第三十三条股指期权合约持仓限额是指营业所章程的会员或者客户对某一月份期权合约单边持仓的最大数目。

  单边持仓数目按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、卖出看涨期权与买入看跌期权持仓量之和判袂筹算。

  第三十四条本细则中的标的指数收盘价四舍五入至小数点后两位。无法获取标的指数收盘价的,营业悉数权确定本细则中的标的指数收盘价。

  第三十五条违反本细则章程的,营业所遵守《中邦金融期货营业所违规违约处罚方法》相合章程处罚。

  上证50股指期权合约的其他苛重条目均与已上市的沪深300股指期权、中证1000股指期权产物连结划一。合约乘数为每点百姓币100元;合约类型为看涨期权、看跌期权;报价单元为指数点;最小变更价位为0.2点;逐日代价最大动摇控制为上一营业日上证50指数收盘价的±10%;合约月份为当月、下2个月及随后3个季月;行权代价掩盖上证50指数上一营业日收盘价上下浮动10%对应的代价周围;行权办法为欧式;营业时辰为9:30—11:30,13:00—15:00;最终营业日为合约到期月份的第三个礼拜五,遇邦度法定假日顺延;到期日同最终营业日;交割办法为现金交割;上证50股指期权合约看涨期权营业代码为HO合约月份—C—行权代价,看跌期权营业代码为HO合约月份—P—行权代价。

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